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Los bancos no piensan en bajar la tasa de sus créditos, pese al recorte del Banco Central

Foto: Telam
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LA NACION
Viernes 19 de enero de 2018 • 17:16
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Impuesto que sube no baja, asevera el dicho popular que, con algunos matices, podría aplicarse por estos días al costo de los créditos. Y es que pese a que el Banco Central (BCRA) recortó en poco más de 150 puntos (1,5 puntos porcentuales) sus tasas de interés de cortoplazo, en la City la mayoría de los bancos no piensa por ahora en ajustar a la baja las tasas de interés de sus créditos que, sin embargo, sí subieron en la segunda mitad de 2017 casi en paralelo a que la autoridad monetaria subía sus tasas.

En un relevamiento realizado por LA NACION entre los principales bancos públicos y privados del país, sólo el Banco Ciudad afirmó que había bajado en 300 puntos (3 puntos porcentuales) la tasa de descuento de cheques para empresas y que estaba además evaluando alguna baja adicional para este segmento de clientes. En el resto de las entidades, la respuesta fue casi siempre la misma: vamos a esperar que hace el BCRA con la inflación de enero -y su decisión de tasas en febrero- para ver si podemos empezar a bajar las tasas de los créditos en algo hacia fin del mes que viene o marzo.

“No vamos a bajar nada por ahora -confió el responsable de prensa de un banco extranjero de primera línea, que pidió no ser identificado.- Se espera ver la reacción del Central a la inflación de enero”, admitió. “Lo estamos evaluando [por la baja de tasas], quizás para determinados segmentos sí podemos llegar a hacer alguna oferta puntual, pero es demasiado pronta la baja de tasas del Banco Central”, respondieron desde un banco nacional de primera línea, también con la condición de no dar el nombre.

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Los bancos habían ajustado al alza las tasas de sus créditos en noviembre pasado y luego nuevamente en diciembre, mes en el que incluso habían retocado en hasta 2 puntos porcentuales las tasas de sus créditos hipotecarios, que son las líneas de más largo plazo y, por lo general, las últimas en reaccionar a cualquier movimiento del mercado.

Con el cambio de metas de inflación para 2018 del 12% al 15%, sin embargo, el BCRA arrancó enero bajando sus tasas de interés de referencia. Pero en el mercado no hay demasiadas certezas con respecto a si el BCRA continuará o no con el proceso de baja de tasas, sobre todo, luego de conocerse que en diciembre la inflación fue bastante más alta de lo previsto (del 3,1%) y que ahora los economistas privados están estimando para este año que el índice general de precios subirá en torno al 18%, ya tres puntos por arriba de la nueva meta del BCRA.

“El tema de las expectativas juega un rol. Los bancos van a esperar a ver un poco, porque tienen temor de apurarse a la baja de tasas y después terminar con una inflación mayor a la esperada”, explicó Eric Ritondale, economista jefe de la consultora Econviews. “No vemos tampoco que el Central vaya a bajar más las tasas por ahora, las vemos más bien estables y recién bajando en abril. Las primeras paritarias empiezan a definirse a partir del mes que viene, serán claves para determinar cómo viene la inflación del año. Si se define un aumento del 20% sin gatillo, vamos a estar bien para un 19% de inflación a fin de año”, apuntó el economista.

Gabriel Caamaño, economista de la Consultora Ledesma, señala que además ahora en los bancos juega un factor adicional que los frena a bajar las tasas de los créditos, y es que ya no tienen el excedente de liquidez que tenían a comienzos del año pasado, con lo cual deben competir por sus los depósitos de los ahorristas para financiar su negocio y, por ende, también están algo más restringidos para bajar las tasas que le pagan al público por sus pesos.

“La tasa no es más que el precio de la liquidez -explica Caamaño-. Así es que ahora tenés dos fuerzas atentando al mismo tiempo en contra de la baja de tasas del crédito: están las dudas de cuándo empieza a bajar el Central de nuevo sus tasas de referencia y en qué proporción, y qué pasa con el spread [el diferencial entre lo que paga el banco por un plazo fijo y lo que cobra por un crédito]”. En tal sentido, dijo Caamaño, los bancos reaccionan más rápido con las tasas activas (de los créditos) cuando las tasas de interés en general están en alza, que cuando están en baja. “Corrigen más rápido al alza que a la baja. Tuvimos un par de años que los bancos estaban tan líquidos que tampoco estaban tan locos por los depósitos, pero eso ya no sucede. Ahora los bancos empiezan a tener necesidades de liquidez. Pero si a la larga el sendero de baja de tasas se consolida, las tasas de los créditos van a bajar.”, subrayó.

Según datos del BCRA, mientras que la colocación de nuevos préstamos en pesos está creciendo a una tasa del 45% interanual, los depósitos del público avanzan rezagados al 27% interanual.

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